进入21世纪，虽然我国经济总量和综合国力得到了极大的提升，但是受资源禀赋制约及工业化进程对资源消费的推进，当前我国大宗矿产资源短缺已从原先的个别矿种向全面短缺推进，石油、铁、铜等主要矿产品供需矛盾不断加剧，对外依存度居高不下，安全隐忧不断凸现。即使是传统的优势矿产，目前大多也面临资源保障能力退化、供应过剩及出口过量等问题。

       我国资源储量结构性问题突出。虽然我国矿产资源总量大，但人均拥有量低，人均矿产储量仅为世界平均值的58%，如石油人均占有量只有世界人均水平的11%，天然气不足5%；种类齐但结构不合理，主要矿产储量占世界比例低，如石油只占世界总储量的1%，铝土矿只占世界总储量的3%，铜矿只占世界总储量的3%。

图1 2017年我国主要矿种的世界储量占比

资料来源：BP Statistical Review of World Energy(2018)；Mineral Commodity Summaries(2018)

       由于勘查投入滞后效应和勘探技术的加强，全国矿产资源储量总体呈现增加的态势。2016年，主要矿产中36种矿产的查明资源储量增长，12 种减少。其中，石油剩余技术可采储量增长0.1%，天然气增长4.7%，煤层气增长9.2%，页岩气下降6.0%。煤炭查明资源储量增长2.0%，铁矿下降1.2%，铜矿增长2.0%，铝土矿增长3.1%，钨矿增长6.0%，锡矿增长6.5%，金矿增长5.2%，晶质石墨增长13.3%，磷矿增长5.6%，钾盐下降1.9%。

       二、主要矿产品供需形势

       （一）石油供需缺口扩大，天然气产消稳步增长，煤炭产消逐步回落

       2017年，能源消费总量44.9亿吨标准煤，比上年增长2.9%；煤炭约占我国能源消费总量的60.4%，以煤炭为主体的能源结构和煤炭在我国能源消费中的基础地位没有改变。石油消费量占能源消费总量的18.6%，天然气和水电核电等低碳及非化石能源消费量占消费总量的21.0%。

01

石油

       2017年，全国原油产量1.9亿吨，比上年下降4.3%；石油表观消费量(原油产量+石油净进口量)6.1亿吨，较上年增长4.9%。净进口石油4.2亿吨，较上年增长10.1%，对外依存度68.85%。

图2 2001—2017年我国原油生产与石油消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

02

天然气

       2017年，全国天然气产量1474亿立方米，较上年增长7.5%；表观消费量2394亿立方米，较上年增长15.2%。净进口天然气955.5亿立方米(包括管道天然气和液化天然气)，较上年增长27.0%，对外依存度38.4%。

图3 2001—2017年我国天然气生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

03

煤炭

       2017年，全国原煤产量35.2亿吨，较上年增长3.2%；表观消费量39.7亿吨，较上年减少3.6%。净进口煤炭4.3亿吨，较上年增长4.0%，对外依存度10.83%。

图4 2001—2017年我国原煤生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

       (二)多数基本金属矿产产量增长，消费增速分化，对外依存明显

04

铁矿

       2017年，全国铁矿原矿产量12.3亿吨，较上年减少3.9%；成品矿表观消费量14.26亿吨(其中，国内原矿按3.5吨折1吨成品矿计，折合为3.51亿吨成品矿；进口铁矿砂10.75亿吨，较上年增长4.9%)，较上年增长5.5%。对外依存度75.3%。

图5 2001—2017年我国铁矿石生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

05

铜

       2017年，全国铜精矿(金属)产量165.6万吨，比上年增加7.50%；精炼铜产量889万吨，比上年增长5.37%；表观消费量1179.05万吨，比上年增长1.27%。目前，国内铜精矿仅能满足精炼需求的18.7%。因为原料短缺，全年进口铜矿砂(实物量)1733万吨，比上年增长1.7%；进口铜废碎料(实物量)356万吨，比上年增长6.3%；进口未锻轧铜324万吨，比上年减少10.64%。

图6 2001—2017年我国铜生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

06

铝

       2017年，全国氧化铝产量6731.2万吨，比上年增长15.3%；原铝产量3227万吨，比上年增长2%；表观消费量3190.8万吨，比上年增长0.93%。进口铝土矿6860万吨，较上年增长32.5%；进口氧化铝256.5万吨，较上年减少15.23%。

图7 2001—2017年我国铝生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

07

铅

       2017年，全国铅精矿(金属)产量244万吨，比上年增长9.54%；精炼铅产量472.8万吨，比上年增长1.35%；表观消费量474.1万吨，比上年减少1.8%。进口铅矿砂(实物量)129万吨，比上年减少9.0%。

图8 2001—2017年我国铅生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

08

锌

       2017年，全国锌精矿(金属)产量430万吨，比上年增加20.1%；精炼锌产量585万吨，与上年持平；表观消费量657.17万吨，比上年增长6.0%。进口锌矿砂(实物量)244.3万吨，比上年增长22.3%。

图9 2001—2017年我国锌生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

09

镍

2017年，全国镍精矿(金属)产量9.4万吨，比上年增长5.0%；精炼镍产量20.2万吨，比上年减少7.9%；表观消费量77.5万吨，比上年减少11.5%。全年进口镍矿砂(实物量)3498.9万吨，比上年增长9.0%。

图10 2001—2017年我国镍生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

10

金

       2017年，全国金产量426.1吨，比上年减少6.0%。其中，金矿产金产量369.1吨，比上年减少6.5%；有色副产金产量57吨，比上年减少2.8%。全年金消费量1089.1吨，比上年增长9.4%。

图11 2001—2017年我国金生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

       (三)传统优势矿产精矿产量减少，消费量基本平稳

11

锡

       2017年，全国锡精矿(金属)产量9.58万吨，比上年增长4.3%；精炼锡产量18.22万吨，比上年减少0.3%；表观消费量18.34万吨，比上年减少4.2%。进口锡矿砂(实物量)30.51万吨，比上年减少37.7%。

图12 2001—2017年我国锡生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

12

锑

       2017年，全国锑精矿(金属)产量11万吨，比上年增加1.85%；锑品消费量(金属量)约6.0万吨，与上年基本持平。净进口锑矿砂(实物量)7.0万吨，比上年增长30.0%。

图13 2001—2017年我国锑生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

13

钨

       2017年，全国钨精矿产量(折WO3 65%)13.92万吨(折钨金属7.22万吨)，比上年增长6.2%；钨金属消费量5.39万吨，比上年增长23.9%。进口钨矿砂(实物量)0.4万吨，比上年减少8.9%。

图14 2001—2017年我国钨生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

14

钼

       我国钼工业起步较晚，但是发展很快。21世纪以来，我国钼生产与消费都得到了快速增长，但是始终不能摆脱供应过剩的局面。2017年，全国钼精矿(金属)产量9.5万吨，比上年增长4.0%；钼(金属)消费量8.49万吨，比上年增长16.3%。出口钼矿砂0.8万吨，比上年增长36.8%。

图15 2006—2017年我国钼生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

       (四)水泥供需基本平衡，氮、磷等供应过剩，钾盐供应短缺

       我国是世界非金属矿产资源大国，不仅矿产种类繁多，有的矿产品产量还在世界上占有重要地位。从近年的情况看，除硫、钾肥短缺外，氮、磷产品供应充裕，水泥供需平衡。

图16 2016年和2017年我国主要非金属矿产品产供销情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

15

水泥

       2017年，全国水泥产量23.1亿吨，比上年减少0.4%；表观消费量22.9亿吨，比上年增长1.7%，供需基本平衡。

图17 2001—2017年我国水泥生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

16

钾肥

       2017年，全国钾肥产量599.7万吨(折含K2O ....，下同)，比上年增长0.3%；表观消费量1033.1万吨，比上年增长4.6%。进口钾肥449.4万吨，比上年增长10.1%，对外依存度43.5%。

图18 2001—2017年我国钾肥生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

17

萤石

       2017年，全国萤石产量400万吨，比上年增长8.1%；表观消费量382.5万吨，比上年增长14.9%。出口萤石33.7万吨，比上年减少10.1%。

图19 2001—2017年我国萤石生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

18

鳞片石墨

       2017年，全国鳞片石墨产量67万吨，比上年增长11.7%；表观消费量52.3万吨，比上年增长6.7%。出口鳞片石墨15万吨，比上年增长42.0%。

图20 2001—2017年我国鳞片石墨生产与消费情况

资料来源：全国主要矿产品产供销综合统计与价格快报(2017)

三、投资启示

       1、从我国资源储量占世界比例来看，小于5%的有钴、石油、锌、天然气、铝土矿、铜、金、镍、磷，是我国.资源严重不足的矿种；大于30%的有锑、稀土、钒、钼、钨，是我国的优势矿种。

表1 2017年我国主要矿种的世界储量占比

       我国是资源消费大国，很多矿种消费占世界的一半，所以要关注我国资源严重不足的矿种。

       我国的优势矿种，都是在国家的控制之下，对于中小型民营企业，没有半点优势。

       2、从生产与消费数据来看，消费量是产量2倍以上的有：石油、铁矿石、镍、金，需要大量进口；产量是消费量2倍以上的有：钨、钼、锑，生产严重过剩。

表2 2017年我国主要矿种的生产与消费表

       作为消费大国，当然要投资消费量大于产量的矿种。

       3、其它矿种

       钼矿：2018年钼价格涨势不错，有人会问到钼将来如何？价格上涨那肯定的暂时的，是低价位长期运行的回归，是严重过剩的矿种。

       磷矿：2018年磷价格涨势不错，多短期来看，会有不错的表现；从长期来看，不容乐观。

       铁矿：与钼正好相反，多短期来看，不容乐观；从长期来看，会有不错的表现。